中国物流信息中心

　　2026年上半年，我国物流运行总体平稳，呈现“总量稳、结构优、质效升”的基本态势。物流需求保持增长，高端制造、绿色低碳、跨境电商等新动能增势良好，对国民经济增长的引领带动作用不断增强。供给端质效稳步提升，多式联运、一体化供应链等创新模式加速落地，行业高质量发展扎实推进。降本增效成果持续巩固，社会物流总费用与GDP比率稳步回落，运输结构优化贡献突出。但也要看到，需求恢复基础尚不牢固，保管环节成本有所回升，部分领域价格竞争依然激烈，物流运行仍面临结构性压力。

　　一、物流需求规模持续扩大，结构优化与动能转换特征突出

　　上半年，全国社会物流总额181.1万亿元，按可比价格计算，同比增长5.1%，整体仍保持5%以上较快增长。分季度看，一、二季度分别增长6.2%、4.4%，增速总体运行在合理区间。从与宏观经济的联动表现来看，上半年我国GDP同比增长4.7%，社会物流总额增速高于GDP增速0.4个百分点，物流需求对国民经济增长的支撑引领作用持续增强。在总量稳步扩张的同时，物流需求结构持续优化，高端制造、高技术产业、民生消费等领域物流需求增速明显快于传统基础物流，高端化、国际化、绿色化转型特征日益凸显，成为拉动物流需求规模扩容、质量提升的重要力量。

　　工业品物流保持增长，高端制造成为核心拉动力。上半年，工业品物流总额同比增长5.4%，增速与1-5月基本持平。从结构看，行业分化特征持续显现：传统领域物流需求延续低位运行，采矿业增速偏缓，制造业、电力热力燃气及水生产和供应业呈温和增长，整体增速显著低于高端制造板块；伴随新质生产力加快培育，高端制造领域物流需求保持强劲增势，高技术制造业和数字产品制造业分别增长13.3%和12.3%，较全部工业品增速分别高出7.9个和6.9个百分点。物流需求高端化趋势凸显，成为支撑工业品物流增长的核心动能，持续推动工业品物流结构优化升级。

　　进口物流增速有所回落，货类结构持续向高端升级。上半年，进口物流总额同比增长2.2%，增速较一季度回落6.9个百分点，整体呈现总量增速放缓、内部结构分化的运行特征。分货类看，大宗原材料进口物流普遍承压。受国内需求结构转型、国际大宗商品价格波动等因素叠加影响，上半年原油、钢材进口量同比分别下降11.4%和11.3%，基础资源类进口对整体进口物流增长的拉动作用有所减弱。与此同时，高端制造中间品进口物流展现较强韧性。上半年半导体制造设备、集成电路进口量同比分别增长20.4%和8.1%，产业升级类进口物流需求保持旺盛，一定程度上对冲了大宗品类走弱的影响。进口货类结构由传统大宗商品主导向高附加值品类延伸的趋势持续深化，进口物流结构优化、质效提升的发展态势进一步巩固。

　　单位与居民物流保持韧性，多领域积极特征巩固新增长点。上半年，单位与居民物品物流保持韧性增长，同比增长3.8%。受上年同期消费品以旧换新政策集中落地、电商大促活动前置形成的高基数影响，增速较前期小幅回落。从结构来看，呈现线上业态支撑、消费升级引领、下沉市场扩容的积极特征。线上消费是核心增长动力，上半年全国实物商品网上零售额同比增长4.8%，增速高于同期商品零售额3.7个百分点，电商快递业务同步扩容，新业态新模式持续为民生物流注入增长动能。消费升级推动需求结构优化，上半年绿色智能、品质消费类物流需求稳步释放，限额以上单位通讯器材类商品零售额同比增长14.4%，高能效等级家电零售额增速超30%，化妆品、潮流玩具等品类保持较快增势，带动末端物流提质升级。下沉市场拓展增长空间，上半年乡村消费品零售额同比增长2.5%，增速快于城镇1.3个百分点；6月当月电商物流农村业务量指数达127.3点，环比回升0.5点，县乡物流配送体系不断完善，持续释放民生消费物流增量。

　　新质生产力链条协同发力，推动新兴领域物流需求持续扩容提质。上半年，新质生产力加快发展壮大，产业链上下游联动效应持续增强，全链条协同的物流需求格局逐步成型，带动物流需求结构持续向高端化、绿色化方向优化升级。新兴制造产业链物流需求增势突出，上半年集成电路、锂离子电池产量分别增长23.1%、39.3%，带动半导体材料、锂电原辅材料、智能车载设备等高附加值货类物流需求同步释放，上下游物料配送与产成品分拨协同提速。传统产业技改升级同步带动物流需求扩容，上半年设备工器具购置投资增长8.1%，工业更新改造类设备运输需求稳步提升。内外贸产业链双向联动延展需求空间，优势出口品类与高端进口中间品协同发力，有效对冲传统大宗商品物流需求放缓压力。绿色循环链条与产业升级同步适配，上半年再生资源物流总额同比增长5.4%，增速快于社会物流总额0.3个百分点，工业固废资源化利用、动力电池回收等逆向物流与前端绿色制造形成循环联动，物流需求低碳高效升级态势持续巩固。

　　二、物流供给能力稳步增强，通道网络运行更加顺畅

　　上半年，物流供给规模稳步提升，供给结构持续优化。从市场规模看，上半年物流业总收入7.2万亿元，同比增长4.7%，增速较一季度回落0.3个百分点，物流运行效益总体仍保持增长。从行业景气看，上半年中国物流业景气指数（LPI）平均值为49.9%，比一季度回升0.3个百分点，行业景气水平企稳回升。物流供给质效提升，供给结构主动适配市场需求变化，有力支撑产业链供应链稳定运转。

　　铁路货运量质齐升，重点物资保障有力。上半年，国家铁路累计完成货物发送量20.15亿吨，同比增长1.8%，发送煤炭10.51亿吨，其中电煤7.01亿吨，全国铁路直供电厂存煤保持较高水平。铁路部门持续开行大宗货物直达列车，保障西煤东运、北煤南运、疆煤外运等关键项目高效直达；上半年开行疆棉外运班列75列，发送棉花86万吨，同比增长218.8%；发送粮食5800万吨，同比增长9.2%；北粮南运班列全程运输时间由18天压缩至最快4天，进口化肥班列从港口卸船到运抵生产车间仅需3天，重点物资运输组织效率显著提升。

　　国际物流通道扩容升级，跨境运输韧性凸显。上半年，中欧班列开行11178列，同比增长20%，通达欧洲26个国家236座城市，规模再创历史同期新高。分口岸看，阿拉山口口岸开行3761列、满洲里口岸开行2962列，居六大口岸前两位；6月10日全国中欧班列开行量已突破万列、百万标箱关口。分城市看，郑州开行1859列，增长22.1%，高附加值货物占比持续走高，工程机器人出口增长约60%、汽车整车出口增长约104%；武汉出口货运总货值85.67亿元，增长20.93%，本地制造货源占比大幅提升。

　　航空物流规模稳步扩张，供给结构向高端化迭代。上半年，民航全行业完成货邮运输量507.3万吨，同比增长6.0%，其中国际货邮运输量232万吨，增长13.9%，国际业务增速显著高于整体水平。从货源结构看，跨境电商、电子产品、汽车配件、机械设备等高附加值货物构成核心运输品类；郑州机场跨境电商货物出口货运量12.6万吨，同比增长48.7%，航空物流在服务高价值贸易领域的支撑作用持续增强。

　　电商快递与仓储供给协同升级，末端服务网络持续优化。6月电商物流指数环比回升，连续4个月保持增长态势，下沉市场需求持续释放，带动末端寄递网络向县域乡村纵深延伸。上半年快递业务量累计完成1003.8亿件，业务收入7714.1亿元，同比分别增长5.0%、7.3%，行业规模稳步扩容。企业加快投产智能化转运中心、自动化分拣系统，前置仓、共配站、即时配送等新模式加速普及，行业逐步从规模扩张向提质增效转型。仓储端同步回暖，6月仓储指数重回扩张区间，食品、家电等消费品类仓储需求稳步增长，仓配一体化协同联动能力持续增强。

　　三、降本增效成果巩固，物流运行效率稳步提升

　　上半年，社会物流运行总体平稳，降本增效成果持续巩固，物流效能稳步提升。社会物流总费用9.6万亿元，同比增长4.6%，增速比一季度回落0.1个百分点。社会物流总费用与GDP的比率为13.9%，比今年一季度、上年同期均回落0.1个百分点。

　　从构成看，运输费用5.4万亿元，同比增长3.9%；保管费用3.1万亿元，同比增长7.0%；管理费用1.1万亿元，同比增长1.4%。运输费用、保管费用、管理费用占比分别为56.4%、32.6%、11%，其中运输费用和管理费用占比较去年同期分别下降0.4个和0.3个百分点，保管费用占比则提高0.7个百分点。综合来看，经济运行中的物流成本总体稳中趋缓，降成本结构性来源与上年相比有所变化，费用节约主要来自运输环节和管理环节，保管环节成本上涨压力有所趋升。

　　（一）有效降低全社会物流成本成果持续巩固，运输环节降本举措集中显现

　　运输环节降本成为上半年成本改善的首要来源，得益于运输结构的持续优化。随着“公转铁、公转水”深入推进，大宗货物和中长距离运输加速向铁路、水路转移，运输环节改善主要体现在三个方面：

　　一是货运周转量加快向铁路、水路集聚，综合运输结构更趋均衡。上半年，全国铁路货物周转量同比增长6.7%，水路货物周转量同比增长6.9%，民航货物周转量增长12.8%，均明显快于公路货物周转量3.2%的增速。铁路、水路在全社会货物周转量中的占比稳步提升，公路占比合理回落，运输方式间比较优势进一步发挥。

　　二是长距离运输效能有效显现，干线运输组织效率提升。上半年，全国铁路货物周转量增速明显高于货物发送量增速，反映铁路平均运距稳步拉长——长距离、跨区域的干线运输任务更多由铁路承接。同时，化肥及农药等重点物资铁路运输2847万吨、增长14.3%，疆煤外运、北粮南运等长距离保供通道开行直达班列，铁路在中长距离运输中的骨干作用进一步凸显，干线运输的规模经济效应持续释放。

　　三是运输模式升级，适箱货物增长与多式联运发展相互促进。适箱货源加快向集装箱运输集聚，上半年铁路集装箱发送量5.41亿吨，同比增长7.8%，全国港口集装箱吞吐量1.8亿标箱，增长5.9%，集装箱化率稳步提升为联运换装创造有利条件。多式联运随之快速扩张。以铁路干线运输为主体的多式联运全程物流量完成2.43亿吨，同比增长87.9%，增速显著高于货运整体水平；铁水联运量完成912万标箱，同比增长11%，铁公联运网货平台推动铁路两端短驳公路运力衔接，“一次委托、一箱到底”的联运组织模式减少了中间环节与重复装卸，运输链条运转效率持续提升。

　　（二）政策与基础设施建设联动，物流网络效能不断提升

　　物流基础设施硬件环境持续完善，投资重点向枢纽、多式联运、航空水运等关键领域倾斜。上半年，全国水上运输业投资同比增长19.8%、航空运输业投资增长11.0%，信息传输业投资增长25.6%，“两重”项目与“六张网”建设扎实推进；6月物流业景气指数中物流业固定资产投资完成额指数为54.3%，其中铁路运输业、航空运输业、管道运输业和邮政快递业均处于50%以上扩张区间，物流网对产业发展的适配性和支撑力持续增强，为运输环节降本提供硬件支撑。

　　物流枢纽与智能设施布局优化，服务保障能力有效提升。物流基础设施网络持续完善，国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地等载体功能不断增强，物流园区、配送中心、末端网点布局更加均衡，城乡物流网络覆盖深度与广度同步拓展。企业智能化转运中心、自动化分拣中心持续投产运营，无人车、无人机、智能仓储机器人等新型装备加快应用，物流作业自动化、智能化水平稳步提升。数字化平台建设加快推进，铁公联运网货平台整合优质运力资源，实现线上线下运力高效匹配。一体化服务模式创新活跃，铁水联运“一单制”产品累计订舱超5万标箱，快捷班列精准匹配电商、冷链等快捷物流市场需求，物流与产业融合深度不断拓展，物流枢纽对区域经济集聚辐射作用增强。

　　（三）物流模式升级、技术创新驱动提质增效

　　从需求结构看，高附加值产业占比提升摊薄单位GDP物流强度。物流需求升级推动供应链协同，降本逻辑进一步显现。从生产来看，上半年高技术制造业、装备制造物流需求增长较快，单位GDP物流强度结构性走低，意味着每万元新增产值对应的实物物流量持续下降，成为巩固全社会物流费用持续回落的产业基础。从流通来看，消费物流升级同样发挥摊薄效应：小批量、高频次、高时效的订单结构推动末端配送向集约化、共同配送演进，单件履约成本随规模效应递减。

　　从服务模式看，一体化供应链服务系统性降低全链条成本。物流企业由单一运输、仓储向供应链集成服务商转型加速，重点物流企业供应链合同订单量增长12.1%、一体化物流业务收入增长40.3%。一体化服务通过统筹规划、流程再造、信息共享，将原本分散的运输、仓储、装卸、流通加工等环节整合优化，系统性推动全流程等待、空驶、重复装卸等方面提效改善，通过数字化调度、智能仓储等模式升级协同供应链、减少消耗、对冲成本压力的能力有所增强。

　　从费用结构看，运输环节提效与保管环节承压并存，供应链协同仍有空间。分环节看，保管环节成本压力上升成为费用控制的主要压力项。5月末规模工业企业产成品存货增长8.8%、周转天数增加0.6天、应收账款增长7.7%、回收期延长1.3天，库存积压与资金占用上升，反映供应链上下游协同能力仍有不足，加强一体化供应链服务是当前及未来一段时期深化降本增效的重要着力点，同时有助于缓解应收账款回收期延长带来的保管环节资金占用压力。

　　综合来看，上半年，运输结构优化、枢纽能效提升、产业需求升级、管理数字化多维度协同发力，共同推动社会物流成本稳中趋缓；同时，存货与应收账款较快增长带来的保管环节成本上升，是下阶段降本增效需要重点破解的结构性问题。

　　四、物流服务价格稳中有升，微观主体转型步伐加快

　　物流服务价格总体稳中有升，运输方式间走势分化。出口集装箱与快递价格上涨明显，公路运价基本持平，沿海散货运价有所回落，涨跌互现中总体水平偏稳。海运内外贸分化显著。出口集装箱市场延续涨势，外贸需求强劲支撑。6月中国出口集装箱综合运价指数月均1550.3点，环比上涨18.3%。沿海散货市场走弱，6月沿海散货综合指数月均1250.7点，环比下跌4.7%，主要受南方强降雨、水电出力高位挤占火电需求、长协煤补给充足等因素影响，下游拉运节奏放缓，市场成交清淡。公路运价平稳运行。6月中国公路物流运价指数为105.3点，环比基本持平，同比回升0.15%。大宗物资及消费类需求稳步释放，运力供给保持高位，供需两端协调改善；月内成品油价格下调，成本压力有所缓解，但运力供大于求格局未改，预计后期运价延续小幅震荡。快递价格明显回升。受行业“反内卷”政策效果显现、“618”电商大促带动业务量提升等因素影响，6月快递单票价格达7.8元/票，环比上涨3.4%。

　　服务价格回升支撑微观经营改善，转型升级助力降本增效。上半年，重点物流企业物流业务收入同比增长6.4%，增速比上年同期提高1.0个百分点。物流服务转型创新向纵深推进，高附加值业务占比稳步提升。但仍需看到二季度以来，受国际原油价格大幅震荡传导影响，物流企业燃油成本刚性上涨，生产经营稳定性受到一定冲击，成本端压力依然突出。上半年重点物流企业每百元营业收入中的成本较上年同期提高0.7元。与此同时，为对冲成本压力、夯实增长动能，物流企业通过多种模式推动转型升级，助力缓解盈利压力，6月物流企业主营业务利润指数、设备利用率指数均有小幅回升。

　　物流企业转型升级三大亮点突出：一是供应链集成服务成为核心增长引擎。中国物流集团、中国外运等头部企业持续深耕供应链集成服务，在工程物流、生产制造入厂供应链、跨境多式联运一体化等领域实现快速增长，带动物流服务向产业链供应链高端延伸，一体化服务能力持续增强。二是专业化物流与产业升级深度适配。跨境电商、电子产品、汽车配件、机械设备等高附加值领域物流需求增势良好，配套专业化物流服务同步快速扩容，物流供给与产业需求的匹配度持续提升。三是智能化升级发挥提效降本示范作用。快递、仓储领域无人车、无人机、智能分拣系统加快推广应用，运营效率稳步提升，二季度全国重点地区快递72小时妥投率达86.7%。6月物流企业主营业务利润指数、设备利用率指数均小幅回升，转型红利逐步释放，企业盈利与产能利用状况边际改善。

　　总体来看，上半年物流运行稳中有进，结构性亮点持续增多。高端制造物流需求保持强劲增长，绿色循环物流扩容提速，国际物流市场持续拓展，运输结构优化与多式联运深入推进，推动运输环节成本持续下行。微观主体经营有所改善，智能化转型加速实施。物流运行保持“总量稳、结构优、质效升”的良好态势，随着新质生产力加快发展与物流网建设纵深推进，下阶段有望延续稳中有进、向优提质的发展势头。

　　展望下半年，物流网建设将成为引领行业高质量发展的关键抓手。4月28日中央政治局会议明确提出，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，物流网首次纳入国家“六张网”重大基础设施统筹布局，定位为畅通国民经济循环、支撑高质量发展的重要基础，充分彰显了物流作为实体经济循环血脉的战略价值。系统推进物流网建设，核心是推动物流组织形态转型升级，持续降低全社会物流成本，提升产业链供应链运行效率，以有效投资带动内需扩容，更好为实体经济赋能。