在存款利率持续下行,银行主动压降高成本中长期存款的背景下,兼具安全性和相对收益优势的储蓄国债,再次成为居民资产配置中的“香饽饽”

　　“额度没有了”“一早就抢完了”“5年期没了,3年期也很紧俏”。2026年第一期、第二期储蓄国债(电子式)已于4月10日开售。近日,记者实地走访多家银行获悉,储蓄国债认购再现“开门即抢”的火爆场面――多家银行手机银行等线上渠道“秒空”,线下网点也快速售罄,仅少数网点仍存“捡漏”空间。

　　在存款利率持续下行,银行主动压降高成本中长期存款的背景下,兼具安全性和相对收益优势的储蓄国债,再次成为居民资产配置中的“香饽饽”。尤其是利率更高的5年期品种,成为不少投资者争抢的首选。

　　“一早就没额度了”

　　开售首日,储蓄国债的“抢购战”从一早就进入白热化。

　　4月10日上午8点半,不少投资者守候在手机银行页面“拼手速”。短短几分钟内,工商银行等多家银行的线上额度就迅速见底,页面频繁出现“无可销售额度”“已售罄”等提示。“8点31分买的,最终认购失败,太难抢了。”一位储户告诉记者。

　　火爆行情很快从线上蔓延至线下。“手机银行一开售就被抢光了,网点早上9点开门不久就售空了。”上海银行某网点工作人员表示,不少客户线上未抢到后,第一时间转向网点办理。

　　“两期储蓄国债,现在都没有额度了。”中国银行上海一家支行的客户经理告诉记者,本次3年期、5年期储蓄国债利率略高于同期限普通储蓄产品,不少稳健型投资者提前守候和抢购。目前该行定期存款及大额存单3年期年利率为1.55%,5年期年利率为1.6%。

　　而根据财政部4月8日发布的公告,2026年第一期、第二期储蓄国债(电子式)发行期为2026年4月10日至4月19日,两期国债均为固定利率、固定期限品种。第一期期限3年,票面年利率为1.63%,最大发行额270亿元；第二期期限5年,票面年利率为1.7%,最大发行额330亿元。

　　记者走访发现,部分银行网点还有“捡漏”机会。浦发银行客户经理对记者表示,当日开售不久,手机银行渠道额度已全部售罄,柜台仍有少量可售。

　　为何线上秒空、线下仍有余量?一家股份行业务人士告诉记者,为满足不同客群的购买需求,储蓄国债会按规则分池。“比如,我行首日电子渠道(手机/网银)额度约占40%,柜台约占60%。线上操作便捷、抢购速度快,容易瞬间售罄；柜台因需现场办理,办理节奏慢,因此更容易出现剩余额度和‘捡漏’机会。”

　　不过从利率水平来看,储蓄国债和同期限定存相比并不一定占优。部分股份行、城商行3年期定存利率甚至高于5年期储蓄国债,但投资者仍偏好5年期储蓄国债。

　　上海银行某网点工作人员说,该行普通客户定期存款产品,3年期10万元以上起存年利率为1.7%,10万元以下起存年利率为1.68%。“5年期储蓄国债和3年期定存利率相差不大,但储蓄国债每年都能拿到预期利息,吸引力更强。”他说。

　　博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为,储蓄国债的吸引力不仅在于利率,更在于综合优势:国家信用背书确保本息安全,且利息免征个人所得税,税后收益更具竞争力。

　　提前兑取“分档计息”

　　尽管期限较长,但储蓄国债并非“完全锁死”,其流动性安排也是吸引投资者的重要原因之一。

　　记者了解到,电子式储蓄国债支持提前兑取,但实行“分档计息”规则。发行期内不可提前兑取,发行期结束后方可办理。

　　但需提醒的是,提前兑取会产生一定的手续费,利息也会面临折损。浦发银行客户经理告诉记者:上述储蓄国债持有不满6个月,提前支取不计息；持有满6个月不满24个月,按票面利率计息,但扣除180天利息；持有满24个月不满36个月,按票面利率计息,但扣除90天利息；持有满36个月不满60个月,按票面利率计息,但扣除60天利息。此外,为投资者办理提前兑取,可按照提前兑取本金的1%。向投资者收取手续费。

　　王蓬博表示,相比普通定期存款提前支取按活期计息,储蓄国债的计息方式更为友好。这也是不少投资者愿意选择国债的重要原因之一――不仅能锁定较高收益,而且能保留一定的流动性空间。

　　在资产配置层面,王蓬博建议,居民可将储蓄国债作为“压舱石”,优先满足保本需求,再根据风险承受能力配置货币基金、短债等低波动产品。

　　苏商银行特约研究员薛洪言则建议,投资者应根据资金使用期限进行分层配置:短期资金重流动性,中长期资金可配置储蓄国债、大额存单及稳健型理财产品,同时适度引入权益类资产,形成多元组合。