截至2026年5月29日 15:00，中证5G通信主题指数(931079)下跌2.22%。成分股方面涨跌互现，亨通光电领涨9.42%，深南电路上涨3.92%，长芯博创上涨3.77%；信维通信领跌13.22%，海格通信下跌10.00%，信科移动下跌9.63%。通信ETF华夏(515050)下跌2.36%。

　　流动性方面，通信ETF华夏盘中换手7.53%，成交11.77亿元。拉长时间看，截至5月29日，通信ETF华夏近1周日均成交15.36亿元。

　　消息面上，据东吴证券统计，全球AI服务器PCB市场规模将从2024年的30亿美元，提升到2027年200多亿美元级别，对应2026年、2027年同比增速分别超过100%、70%。行业“量价齐升”趋势明确，涨价行情或将从2026年蔓延至2027年，高端产品的供需缺口将持续存在。

　　东北证券认为，从需求端来看，随着AI服务器的硬件升级、先进封装普及、高速信号传输等刚需驱动，AI领域对PCB铜箔的用量增加、规格升级。PCB铜箔行业总体供给存在刚性，高端PCB铜箔的技术壁垒和生产门槛较高，整体处于供不应求状态。此外，高端PCB铜箔的生产一定程度上会挤占锂电铜箔等产品产能。AI行业的高景气度有望长期持续，AI推理端爆发在即，行业将进入推理新时代，推理端算力或将指数级增长，会带来大量高端PCB铜箔爆发，PCB铜箔整体产业趋势和业绩确定性强。

　　从资金净流入方面来看，通信ETF华夏近10天获得连续资金净流入，最高单日获得5.36亿元净流入，合计“吸金”20.91亿元，日均净流入达2.09亿元。

　　资料显示，通信ETF华夏（515050）完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、存储、PCB、液冷全链条，是把握通信、电子板块业绩释放的核心工具。跟踪指数CPO+PCB概念股权重合计近80%位居全市场第一（剔除重合个股权重），其中PCB概念股权重超20%，CPO概念股权重超70%。对比同类通信指数，5G通信独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。年报数据显示，2025年通信ETF华夏（515050）为投资者赚取盈利52.13亿元，位居赛道同类首位。截至2026年4月30日，中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。

　　相关产品：创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创（17.62%）、新易盛（15.18%）、天孚通信（8.33%）、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）。

　　此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。

　　红利低波ETF华夏(159547)：跟踪红利低波指数(H30269.CSI)，截至5月28日，指数近1年股息率为5.00%，对应的全收益指数自发布日(2013年12月19日)到25年年底，任意时间持有6个月正收益概率是72%，持有1年、2年、3年正收益概率分别升至83%、89%和95%，适合作为哑铃策略中的防守型资产进行配置，管理费+托管费仅0.2%，在同类产品中费率最低，联接基金A类021482；联接基金C类021483。

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