今年以来,挂钩人工智能(AI)算力、存储芯片、量子科技等热门赛道的理财产品收益亮眼,超六成产品年化收益率在同类指数理财中位居前列

　　当前银行理财市场指数化投资热度持续走高。资管服务平台联合智评数据显示,今年以来,挂钩人工智能(AI)算力、存储芯片、量子科技等热门赛道的理财产品收益亮眼,超六成产品年化收益率在同类指数理财中位居前列,个别产品年化收益率逼近140%。

　　受访人士表示,在理财全面净值化转型背景下,指数化产品已成为理财公司突破收益瓶颈的重要路径。

　　科技赛道收益领跑

　　指数理财为理财公司发行的净值型产品,主要跟踪对应指数成分资产开展投资。随着银行理财全面净值化转型,传统固收产品收益持续下行,指数理财凭借运作透明、策略标准化的优势快速兴起,成为理财公司布局权益市场、增厚收益的重要方向,产品数量与市场热度同步攀升。

　　联合智评数据显示,截至6月10日,全市场理财公司发行名称含“指数”的公募理财产品合计182只,发行机构已扩容至15家。此类产品业绩分化明显:挂钩AI算力、存储芯片、量子科技、高端制造、小金属等高景气赛道的产品收益领跑,超六成产品年化收益率在同类指数理财中排名靠前,个别产品年化收益率逼近140%；而布局消费、文旅、创新药等赛道的指数理财产品则表现平平,多只产品年内出现净值波动并产生阶段性回撤。

　　中银理财、招银理财、平安理财、华夏理财等理财公司已抢先布局指数赛道,搭建自研指数体系,聚焦人工智能、高端制造等战略性新兴产业,依托定制指数增厚产品收益。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示,指数化投资热度攀升缘于资产荒下传统固收收益持续走低,难以满足投资者需求。指数产品具有费率低、透明度高、投资风格稳定的优点,同时理财净值化转型倒逼机构丰富产品货架,挂钩赛道指数既能拓宽优质资产渠道,也契合年轻投资者风险偏好。

　　超高收益率并非常态

　　业内专家提醒,当前指数理财的超高年化收益率属于短期周期性行情,并非常态。

　　娄飞鹏认为,科技赛道短期上涨催生高收益,但暗藏多重风险:赛道高波动易引发理财产品净值大幅回撤,资金扎堆带来估值回调压力,指数编制规则存在滞后性。该类产品属于高风险权益产品,投资者不能依靠短期业绩预判长期走势,切忌盲目追高。

　　苏商银行特约研究员薛洪言表示,AI算力、存储芯片等赛道产品的阶段性高收益是短期周期性行情带来的,与理财产品管理人的投资能力无关,行情回调时产品净值大概率也会同步回落。

　　业内专家预判,指数化投资将成为银行理财长期转型主线,行业将告别粗放式规模扩张,进入提质增效的精细化发展阶段。

　　薛洪言表示,指数化投资透明度高、持仓分散、成本低廉,长期有望成为兼顾稳健与成长的核心配置品类。但产品需转型为“固收打底+指数增强”模式,依靠多元资产平滑波动,规避单一权益指数的剧烈起伏。