商报讯（记者 苗露）经历了前一日的回调后，昨日A股午后大幅飙升，沪指重返4000点上方。截至收盘，沪指涨1.65%报4036.59点，深证成指涨逾3%，创业板指涨4.49%，科创综指涨6.68%，沪深北三市合计成交约2.93万亿元，较此前一日增加近3500亿元。

　　从盘面上看，A股市场近2500股飘红，半导体板块爆发，艾森股份、有研硅、上海合晶等20%涨停；沐曦股份盘中接近涨停，股价一度突破千元大关，创历史新高；兆易创新午后涨停，全日成交381.9亿元，成交额位居A股第二；CPO概念飙升，东山精密、光迅科技、长电科技等午后涨停，天孚通信涨超10%，中际旭创涨约6%，全日成交约416亿元，成交额位居A股首位；此外，还有PCB概念走高，券商板块再度活跃。

　　半导体板块全线爆发

　　昨日，半导体板块盘中大幅拉升，截至收盘，艾森股份、有研硅、上海合晶等20%涨停；摩尔线程、中芯国际涨近14%，华虹宏力、中微公司等涨超10%，兆易创新午后亦涨停。

　　值得一提的是，GPU龙头股沐曦股份-U盘中大幅拉升，一度冲击涨停，股价创历史新高。截至昨日中午收盘，该股涨幅为19.74%，报1005.88元/股，总市值突破4000亿元。午后股价有所回落，最终收涨981.88元/股，最新市值达3928.5亿元。

　　有市场消息称，三星电子已将晶圆代工新客户的供货价格提高了约15%，主要针对需求量大的先进制程节点，例如4nm和5nm，以及部分车用8nm制程节点。在此之前，台积电已通知主要客户，计划将供应价格上调5%至10%。分析师指出，三星的做法并非像台积电那样全面提价，而是更侧重于在需求集中的特定节点上调整价格。

　　此外，在近期举办的世界人工智能大会及多个产业论坛上，多位行业专家指出，AI算力爆发与先进封装技术迭代正驱动半导体材料需求激增，国产替代已从“可选项”转为“必选项”，特别是大尺寸硅片、电子特气、CMP抛光液等核心环节迎来验证导入向批量供货的关键拐点。

　　东莞证券指出，从需求端看，AI训练、推理及智能体应用持续放量，海外云厂商CAPEX仍在上修，带动算力基础设施建设维持高景气，并持续拉动存储、CPU、功率半导体、半导体材料等环节需求，部分细分品类已出现供需偏紧和价格上行。从供给端看，半导体设备、高端GPU、存储芯片、先进封装等关键环节仍处于国产替代加速阶段，产业链自主可控诉求持续强化。展望下半年，AI需求仍是半导体行业景气上行的核心驱动力，建议重点看好存储、先进封装、半导体设备等高景气与国产替代共振环节，同时关注晶圆代工、算力芯片、功率半导体、半导体材料等方向的结构性投资机会。

　　创新药板块局部拉升

　　能源金属板块连续下跌

　　昨日午后，部分创新药概念股拉升，华森制药直线涨停，立方制药、济民健康涨停。

　　消息面上，7月9日，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局三部门公布2026年版国家基本药物目录。新版目录从过去的685种药品更新调整至794种，其中，化学药品和生物制品476种，中成药318种，更好满足群众疾病防治基本用药需求。

　　另一边，由于近期能源金属最敏感的定价锚是碳酸锂价格，能源金属、锂矿概念股同步走弱，昨日能源金属板块再度下跌，盘中一度跌超6%。7月以来，能源金属板块累计跌幅超12%。融捷股份跌停，盛新锂能、天齐锂业跌超6%。

　　综合多家机构观点来看，能源金属当前面临“供需再平衡”的调整阶段：锂矿新增产能持续释放，叠加下半年矿企复产、盐湖夏季高产及海外产能投放，市场供需由紧平衡转向宽松，下游采购也偏观望。这意味着前期上涨逻辑里，有一部分来自“供给紧张预期”。一旦供给端兑现，资源股的估值弹性会被压缩。

　　CPO概念走强

　　昨日午后，CPO概念大幅飙升，截至收盘，深科达、菲沃泰20%涨停，长光华芯涨约14%，天孚通信涨超10%，东山精密、光迅科技、长电科技、通富微电等均涨停；源杰科技、新易盛、中际旭创等均走高。

　　行业方面，近日，市场围绕CPO量产节奏产生分歧，SemiAnalysis发布报告指出受光引擎连接良率、ASIC集成难度以及整体成本经济性等因素影响，CPO规模化量产时间将延迟至2028年以后；英伟达网络业务高级副总裁Gilad　Shainer预计2026年下半年开始放大CPO产量。

　　中信证券认为，FAB、设备叙事向上，光模块仍保持低估值优势。由于国产化率提升的大趋势，以及国内算力建设尚不充分的现实，国产算力景气度相对较高；其中，晶圆代工环节受益于稼动率回升，半导体设备环节受益于存储及先进制程扩产、叠加国产化率升级；相关公司2026年二季度业绩已初现增长预期。随着1.6T光模块、NPO等新产品推动景气度上行，光模块龙头仍然保持高景气低估值的特征。